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Powells Aussage, die sich auf die Gefahren der Volatilität der Finanzmärkte und des impliziten Risikos konzentrierte, schien darauf hinzudeuten, dass der US-Dollar eine Verschiebung der Risikostimmung verfolgt. In seinem Zeugnis wurden jedoch die Devisenmärkte selbst nicht erwähnt – ein wesentlicher Aspekt der Wirtschaftspolitik und -analyse. Dieser Mangel an Diskussion hat wichtige Auswirkungen auf die Richtung der amerikanischen Wirtschaft in den nächsten Jahren.
Als beispielsweise die Federal Reserve Bank of Chicago Anfang dieses Jahres ihre halbjährliche Erklärung zur Wirtschaftstätigkeit veröffentlichte, wurde der wesentliche Einfluss auf das Finanzmarktrisiko auf die US-Wirtschaft nicht erwähnt. Stattdessen konzentrierte es sich auf eine kleine Anzahl von Indikatoren (Zinssätze, Konsumausgaben, Arbeitslosigkeit usw.), die weitreichende Auswirkungen auf andere Indikatoren wie Rohstoffpreise, Kreditratings und globale Wirtschaftsbedingungen hatten.
Leider waren viele Wirtschaftsprognostiker, die die unvollständige Analyse der Chicago Fed nicht vollständig einschätzen konnten, von der Aussage weniger als beeindruckt. Als Reaktion darauf meinten viele Ökonomen und Kommentatoren (wie Robert Kiyosaki), dass sich die Federal Reserve nur mit kurzfristigen „Trends“ bei Konsumausgaben, Arbeitslosigkeit und Zinssätzen befasst. Die Fed hat keine langfristigen Auswirkungen dieser kleinen Veränderungen auf die Wirtschaft berücksichtigt. Das Versäumnis der Federal Reserve, diese Schlüsselindikatoren zu berücksichtigen, macht ihren Ansatz anämisch und für die amerikanische Öffentlichkeit ein schlechter Dienst.
Wenn die Vereinigten Staaten dem Ansatz der Chicago Fed folgen würden, würden sie die möglichen negativen Auswirkungen des Konjunkturzyklus auf den Weltmarkt auf das Wirtschaftswachstum nicht erkennen. Es würde nicht erkannt werden, dass Veränderungen in der US-Wirtschaft Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben.
Es kann möglich sein, einige der negativen Auswirkungen der Fed-Erklärung zu mildern, indem man sich auf andere Indikatoren (wie Inflations- oder Beschäftigungszahlen) konzentriert, ohne die Aussagen der Fed zu berücksichtigen. Die Gesamtauswirkungen auf die Wirtschaft bleiben jedoch gleich. Und wenn keine Anstrengungen unternommen werden, um Abhilfe zu schaffen, wird der Markt wahrscheinlich weiterhin die Rhetorik der Federal Reserve verfolgen, unabhängig von der Genauigkeit der Rhetorik.
Um dieses Problem anzugehen, kann es für die Federal Reserve nützlich sein, eine aktivere Rolle im Wirtschaftssystem zu übernehmen, indem sie mehr Indikatoren und Informationen in ihre halbjährlichen Wirtschaftserklärungen aufnimmt. Dies würde eine Verlagerung des Schwerpunkts weg von den kleinen Indikatoren bedeuten und sich stärker auf umfassendere Maßnahmen wie den Verbraucherausgabenindex, die Arbeitslosenansprüche und den Immobilieninventarindex konzentrieren. {RISI). (Hinweis: Der jüngste Anstieg des ISM oder des ISM-Index deutet darauf hin, dass die Verbraucherausgaben stetig gewachsen sind.)
Es kann auch hilfreich sein, die Indizes ISM, VPI, BIP, Verbraucherpreisindex (VPI) und Wohnungsbaubeginn sowie Verbraucherkreditindex (CCI) in die halbjährlichen Wirtschaftserklärungen aufzunehmen, da sie jeweils nützliche Informationen zur Leistung liefern können des Marktes. Diese Indikatoren sind nicht unbedingt dasselbe Maß für dasselbe. (CPI ist beispielsweise der Verbraucherpreisindex (CPI) und CPI ist der Index für aktuelle Preise, und ISM ist der allgemeine Index des National Bureau of Statistics (NBI) ist der Index für Beschäftigungskosten.)
Durch die Kombination der drei Datentypen zu einem einzigen Index (z. B. DRS-Index, CPI / U-HELP oder CPI / U-CPI) ist es einfacher, die Stärke dieser Indizes unter Ausschluss anderer Indikatoren zu bestimmen. Der Index kann dann verwendet werden, um die Markttrends zu identifizieren, die den Markt beeinflussen, und inwieweit diese Trends den Konjunkturzyklus beeinflussen können.
Während die Chicago Fed dafür kritisiert wurde, dass sie keine aktivere Rolle auf dem Markt spielt, wurde sie auch wegen ihrer Geschäftsführung kritisiert. Es ist schwierig festzustellen, ob das Institut wirksam ist, wenn es nur zwei oder drei der sieben wichtigsten makroökonomischen Indikatoren durchführt, die nur eine Zusammenfassung eines komplizierten Phänomens liefern.
Die aktuelle Finanzkrise stellt die Wirksamkeit der Federal Reserve in Frage, da sie die größte Zentralbank der Welt ist und einen enormen Einfluss auf die Weltwirtschaft hat. Wenn die Bank ineffektiv wäre, hätten ihre Maßnahmen erhebliche Auswirkungen auf die Märkte, da ihre Eingriffe in die Finanzmärkte erhebliche Risikschwankungen verursachen. Stimmungs- und Währungspreise.
Wenn die Institution ihre Verhaltensweisen nicht ändert, kann dies zu einem Problem werden, zumal sie weiterhin dafür kritisiert wird, dass sie keine proaktiveren Maßnahmen ergriffen hat. Es besteht eine große Wahrscheinlichkeit, dass das Institut das Vertrauen der Anleger nicht wiedererlangt, und die aktuelle Situation kann eine gefährliche Situation für die US-Wirtschaft schaffen.